国际信托投资公司瑞银瑞福分级基金产品问答

  1.国投瑞银瑞福基金有几个新的名词,请解释一下。

  1.国投瑞银瑞福基金的风险收益特征如何?

  本金差额:指《基金合同》期满并清算,当清算后的基金份额净值加上每份瑞福优先的累计分红金额低于基金份额面值时,两者之间的差额。

  从基金资产整体运作来看,基金为股票型基金,属于高风险、高收益的基金品种,基金资产整体的预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

  基准收益率:指基金为每份瑞福优先设定的在《基金合同》存续期内每年优先获得的收益率分配上限。

  但是由于基金收益分配的结构化安排,瑞福优先的预期收益率波动性要低于瑞福进取。瑞福优先份额以较低比例的超额收益分配权换取优先获得基准收益部分的分配权,将表现出低风险、低收益的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金;瑞福进取份额通过对瑞福优先的基准收益优先分配权的让渡,获取较高比例的超额收益分配权,在此过程中,瑞福进取的预期收益与风险都将得到一定程度的放大,表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。

  基准收益:指每份瑞福优先的基准收益率所对应的收益分配金额。

  2.国投瑞银瑞福基金的业绩比较基准是什么?

  基准收益差额:指每份瑞福优先在某一个会计年度的实际基准收益分配与其应分配的基准收益之间的差额。

  业绩比较基准(R)=沪深300指数×80%+中信标普全债指数×20%

  超额收益:指基金的收益分配在满足瑞福优先基准收益(包括截止收益分配日瑞福优先以前各个会计年度内尚未弥补的基准收益差额)分配后的剩余部分。

  3.国投瑞银瑞福优先份额的投资保护机制之一是强制分红机制,具体是什么意思呢?

  基金份额参考净值:指在基金份额净值计算的基础上,采用“虚拟清算”原则计算得到的基金两级基金的基金份额估计价值。基金份额参考净值是对两级基金的基金份额价值的一个估计,并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。

  如果瑞福优先存在基准收益差额,则在基金满足收益分配的条件下,一旦基金的可供分配收益大于或等于以前任一会计年度内瑞福优先的基准收益差额,则开始对瑞福优先单独进行收益分配,每份瑞福优先的分配金额不低于以前各个会计年度内瑞福优先基准收益差额的最低值。在基金合同存续期内,这种分配机制将持续至瑞福优先在以前各个会计年度内的基准收益差额全部得到弥补为止。基金合同期满后仍未得到完全补足的,则尚未弥补的基准收益差额部分不再进行弥补。

  2、国投瑞银瑞福优先份额的投资保护机制之一是“有限的本金保护”,具体是什么意思呢?

  4.每日会公布几个基金净值?

  国投瑞银瑞福基金为在基金合同存续期满时的瑞福优先的基金份额提供有限的本金保护,即在基金合同存续期满并清算时,如果清算后的基金份额净值低于基金份额面值,且每份瑞福优先的累计分红金额加上清算后的基金份额净值低于基金份额面值(两者之间的差额称为“本金差额”),则全部瑞福优先的本金差额以全部瑞福进取的累积分红金额和清算后的基金份额净值与瑞福进取的基金份额乘积二者之间的低值为限进行补足。如果全部瑞福进取的累积分红金额和清算后的基金份额净值与瑞福进取的基金份额乘积二者之间的低值仍然未能完全补足全部瑞福优先的本金差额时,则尚未补足的本金差额部分不再进行补偿。

  基金合同生效后,瑞福进取上市交易前,每周公告一次基金资产净值、基金份额净值和两级基金的基金份额参考净值。

  出现转换基金运作方式的情形时,如果瑞福优先存在本金差额,将根据上述规定对其进行有限的本金差额弥补。

  瑞福进取上市交易后,通过我公司网站、深交所、销售网点以及其他媒介,在每个交易日的次日公布基金份额净值、两级基金的基金份额参考净值和两级基金的基金份额累计参考净值。

  出现基金合同提前终止并清算的情形时,如果瑞福优先存在本金差额,其本金差额将不作弥补;在基金合同存续期间内的任一开放日,如果瑞福优先存在本金差额,对于赎回部分的瑞福优先的基金份额,其本金差额也不作弥补。

  基金份额净值可以反映基金资产的变化情况,用以基金资产整体的业绩分析;份额参考净值是按照“到期模拟清算”的规则计算份额对基金资产的“应计权益”,为瑞福优先申购赎回价格提供部分依据,并为瑞福进取的交易提供理论估值参考。

  5.出现超额收益时两部分份额如何分配?

  在优先满足瑞福优先的基准收益(包括截止收益分配日瑞福优先以前各个会计年度内尚未弥补的基准收益差额以及当年应计基准收益)分配后的超额收益部分,由瑞福优先和瑞福进取共同参与分配,每份瑞福优先与每份瑞福进取参与分配的比例为1:9。

  也就是说:记为超额收益总额,分别为收益分配日瑞福优先和瑞福进取的基金份额数,则每份瑞福优先超额收益实际分配额,每份瑞福进取超额收益实际分配额。

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