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究竟是啥体验澳门新萄京

  原标题:单日涨138%,力压刘格菘全年涨幅!多只债基上演净值“狂窜”画面,这究竟是啥体验

  来源: 资事堂

  12月26日,一只债券基金净值单日涨幅超过138%,这比今年混合偏股基金冠军一年的涨幅还要高!

  近期,多只债券基金频频发生单日净值“狂窜”的现象。

  比如,本月一只债基单日涨幅超50%,另一只债基金的净值连续出现异常涨幅。

  这背后,究竟是什么原因?

  单日净值“狂窜”,涨幅138.25%

  Wind数据显示,12月26日“银河家盈纯债基金”年内涨幅超过138.25%。按年内总回报排序,上述收益“力压”年内收益亮眼的偏股基金。

  从数据看,该基金的绝大多数收益发生在12月26日。该日,基金净值日增长率超过133%。

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  从该基金年内持仓看,三份季报披露持仓中,97.57%的资产投向债券,其中政策性金融债占基金资产净值比例超过118%。

  可见,上述标的难以“拉动”净值如此大的波动。

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  业内观点通常认为,单个基金的单日净值涨或跌超过20%,通常就不太可能只因为组合资产价值变化,而很有可能是遇到了大额赎回。

  从相关基金的半年报也可以发现,该基金的持有人较为集中。基金持有集中度高,往往是大额赎回发生的前提条件。

  当然,半年报距今已经过去近半年,赎回是否就是半年报中的机构也未可知。

  但是考虑到该基金赎回费的规定显示,持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费,将全额计入基金财产。其中持有期限低于7日,赎回费率为1.5%。而超过30日的赎回费率为0。

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  因此,合理的推论有以下两种可能:

  第一,可能有机构投资人在较短时间内(比如不超过七天)对该基金有过大额的申购和赎回;

  第二,有机构在近一个月内买入,又临近年底假期时出现较大比例赎回。

  从该基金半年报可见,其机构投资者比例占到100%。

  值得注意的是,除了一位年初即在,并只持有至年中的机构投资者,另有多位机构投资者在上半年出现过申赎操作。

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  其中,持有时间最短的一位机构投资者,在1月14日至1月29日期间,申购了4991万份基金,同时在该期间赎回。这意味着,有机构投资者的持有期不超过半个月。

  多只债基短期波动明显

  近日,有多只债基出现了净值较大幅度的波动。虽然没有达到上述基金单日100%以上的涨幅,但也超出了普通债券基金的合理涨跌幅范围。

  例如:本周一(12月23日),银河基金旗下的银河久泰债券在出现了近10%的单日涨幅。

  上周五(12月20日)该基金有公告显示,银河久泰基金于12月19日发生大额赎回。

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  再如:12月12日,银河嘉裕债券基金超过52%的单日涨幅。

  此外,银河家盈、银河久泰、银河嘉裕的基金经理均为刘铭,其中后两只基金为其单独管理的基金产品。

  银河基金的债基并非个案,华安安业债券的走势也颇为“风骚”。

  以其A类份额为例,12月24日涨幅接近5%,其后两天涨幅分别超过8%、7%,对于债券型基金属于颇不寻常的单日收益率。

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  该基金成立于7月底,至今仅有三季报信息,持仓也以政策性金融债为主,理论上收益率也应该表现稳定。

  该基金的现金流看起来一直不太稳定。募集期间曾一度延长募集期,此后又提前结束募集。

  更有趣的是,该基金成立至今不过半年,却曾三度公告大额赎回,分别发生在9月16日、9月26日、11月12日。

  其中,9月26日的公告,标题和内文指向2只不同产品,该次是否是华安安业出现大额赎回不能确定,但至少曾发生过两度大额赎回。

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  债基募集现高潮

  在部分债券基金疑似因赎回异常波动之时,也有不少债券基金在年尾接连“诞生”。

  根据wind数据,若按月份统计,截至12月26日,12月的债券型基金发行份额合计超过2000亿元,与11月整月接近,远超过前面10个月的单月数据。

  ▼ 附图:2019年各月债券基金发行情况

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  此外,12月的债券新基金重,不乏百亿级的“爆款”。

  截至12月26日,12月已有5只债券型基金募集规模过百亿份,其中募集规模最大者甚至超过200亿元。而从这些基金的认购户数看,背后也是机构的身影。

 

 

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