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捕鼠沙台风进行时,前十二月离任基金COO靠拢二〇一八年全年

图片 1前四月离任基金经理逼近去年全年

【专题】

金融资管行业掀捕杀老鼠仓风暴

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  “捕鼠”风暴升级
基金公司避嫌或有基金经理“被离职”

  林建荣
程亮亮

  本报讯(记者吴倩)基金业“捕鼠”风暴越刮越猛,踏上了一天一出的节奏。继本周一,华夏基金[微博]被传两基金经理被带走协助调查后,昨日,有消息称,海富通基金五位离任基金经理也因涉嫌“老鼠仓”被调查。今年前4个月,基金高管、基金经理的离职数量已逼近去年全年的人数。

  上个周末,基金圈并不太平。先有媒体爆出华夏基金[微博]多名人员被抓,后是证监会[微博]通报海富通5名原基金经理涉嫌“老鼠仓”。

  现象一:基金经理频繁“出走”避“原罪”

  《第一财经日报》记者梳理发现,针对公募基金的“捕鼠”行动正在升级,进一步细节还有待监管层披露。

  4月30日,海富通连发四则基金经理变更公告,因基金经理黄春雨离任,其之前“一拖四”的海富通旗下基金内需热点、收益增长、股票、国策导向齐齐更换基金经理。

  海富通窝案

  对于黄春雨的离职,公司解释为“个人原因”。但巧合的是,在黄春雨离任前后,坊间传出海富通五位离任基金经理涉嫌老鼠仓而遭调查的传闻,其中包括黄春雨及海富通股票前任基金经理陈静。目前,传闻中涉事的5人均已离任或离职。

  证监会新闻发言人邓舸上周五通报,2014年3月,证监会对蒋征、陈绍胜、牟永宁、程岽、黄春雨5名海富通基金管理有限公司[微博]原任或时任基金经理涉嫌利用未公开信息交易股票案立案调查,调查发现上述5人相关行为涉嫌构成犯罪,目前该案件已由公安部门进一步侦办。

  据悉,监管部门目前有一份涉嫌“老鼠仓”的大名单,涉及多家公司,其中不乏大型基金。

  这意味着海富通基金涉“老鼠仓”传闻终于被证实。所谓“老鼠仓”,是指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位卖出获利。

  统计数据显示,截至4月9日,今年已有114名基金经理离任,而去年同期,离任基金经理仅63人,去年全年离任基金经理为140位。

  早在今年“五一”前后,沪上公募基金圈内便传出海富通基金“涉鼠”,导火索之一正是其基金经理黄春雨因“个人原因”离职。

  现象二:移民出国成为部分基金经理的新去处

  黄春雨2010年6月加入海富通基金,从股票分析师做起,去年4~7月任基金经理助理,7月底才正式担任基金经理。在离任之前,他刚刚接手海富通股票基金两周。实际上,在此之前市场上便有传言称其涉“老鼠仓”。

  “监管层的捕鼠行动已经升级,挖得更深更透。”有业内人士指出,很多年前的老问题都被追究,这也是基金经理离职的隐性原因。

  5月初,《第一财经日报》记者从知情人士处获悉,黄春雨已被立案调查,只是当时处于取保候审状态。知情人士还向记者透露,海富通基金“老鼠仓”案并非外界传言的那样,是被监管层的大数据核查发现,而是有人向监管层举报。

  据该人士透露,许多基金经理被带走当天,公司为了不影响声誉及摆脱干系,就会发布该基金经理离职公告,而离职原因都被笼统地归结为“个人原因”。事实上,部分涉案基金经理离职并非出自本人意愿。

  记者当时致电海富通基金对接媒体人士,对方表示“已经与公司稽查部门核实过,公司层面并未接到相关信息,公司一切正常”。

  移民出国成为部分基金经理的新去处。本周被曝遭调查的华夏基金原基金经理罗泽萍或已身处国外。而此前,一大型基金公司前副总因涉嫌“老鼠仓”下落不明,据传,其已“跑路”到了美国。

  尽管面对“老鼠仓”传言,海富通基金一直三缄其口,表示并不知情,但其频繁披露的基金经理离职公告却令市场浮想联翩。

  现象三:“捕鼠”触角伸至研究员保险资管

  今年以来,海富通精选混合、精选贰号混合以及强化回报混合基金经理蒋征,海富通货币基金经理位健,海富通股票、海富通风格优势股票以及海富通领先成长基金经理陈静均因“个人原因”离任。此前的几年,陈绍胜、牟永宁、程岽等上文提到的“涉鼠”基金经理亦相继离职。

  据了解,此次调查涉及案件和协助调查人数有50人之多,除了公募基金经理外,触角已伸向公募基金研究人员,保险公司等其他资管行业的投研人员亦有不少。据报道,平安资管投资部门负责人张治民被传在接受调查。人寿等另外两家险资资管亦被爆“老鼠仓”。

  与海富通基金一样频遭“鼠疫”传言困扰的,还有公募巨头华夏基金。

  基民影响

  上周五,有媒体报道称华夏基金3名基金经理、2名交易员被抓,4人离职,华夏基金随即进行了澄清。“该媒体文中提到多名人员被抓,纯属虚假报道,文中提到的两名员工早已离职。”华夏基金对《第一财经日报》称。

  基民遇“老鼠仓”索赔尚无成功案例

  早在今年4~5月,华夏基金的基金经理遭调查的传言就不绝于耳。5月16日,证监会发言人称:“自2013年9月份以来,证监会根据相关线索发现了一批利用未公开信息交易股票、非法牟利的嫌疑账户,其中部分账户与华夏基金公司管理的个别基金存在关联。”对此,华夏基金对记者表示,证监会并未对公司基金账户进行调查。

  屡禁不止的“老鼠仓”,已经严重影响到相关公司乃至整个行业的信誉。以迄今最大的基金“老鼠仓”博时原基金经理马乐案为例,博时基金[微博]遭到市场以脚投票。年报、季报数据显示,去年,博时基金资产规模从2012年的1315.46亿元缩水273.04亿元至1042.42亿元,排名从2012年的第5名下滑到去年底的第9名,而今年一季度末,博时基金虽然仍排第九名,但管理的资产规模再降,跌至1005.27亿元,随时有跌出前十名的可能。

  《第一财经日报》记者统计发现,今年以来,华夏基金已有5名基金经理离职。

  一位长期研究基金行业发展的人士认为,尽管老鼠仓为基金经理个人行[微博]为,但实际上暴露了基金公司自身内控的严重不足。他建议,应该加强对基金公司的追责。

  “关于华夏的事情业内早有传言,一切只能等待时间验证。”有基金从业人员对《第一财经日报》表示。

  随着越来越多“老鼠仓”的曝光,涉及的基金产品越来越广,基民损失该如何界定?谁来补偿?据记者了解,迄今为止,因“老鼠仓”蒙受损失的基民索赔,尚无成功维权案例。

  “捕鼠”风暴

  一位基金分析师指出,应当尽快设立“老鼠仓”民事赔偿诉讼机制,为权益受损的投资者挽回损失。

  在上周五的新闻发布会上,邓舸表示,证监会始终对内幕交易、利用未公开信息交易股票等违法行为保持高压态势,一经发现,将坚决予以打击。各基金管理公司要切实加强职业道德教育,落实各项合规风控制度。

  而对投资遇到“鼠患”,赎回与否的难题,好买基金研究中心首席分析师曾令华认为,投资者应该等待最终的调查结果,看导致“老鼠仓”的原因是什么,是因为基金公司的管理漏洞,还是基金经理个人的问题。前者可以赎回基金,后者则未必进行赎回。

  监管层近来对于公募基金“老鼠仓”的查处力度空前。新华社报道显示,此前华夏、博时、易方达、招商、中邮创业、汇丰晋信、海富通、上投摩根、华宝兴业等多家基金公司均曾有“涉鼠”传闻。

  今年年初,华宝兴业基金经理牟旭东涉嫌“老鼠仓”被协助调查,稽查部门通过大数据筛选发现,在牟旭东曾经管理的基金下单前后7天内,基金投资的股票与外界某账户所投资的股票高度重合。

  此前,博时基金[微博]亦爆出基金经理马乐违法牟利行为,监管部门发现有异常账户重仓的小盘股和马乐掌舵的博时精选高度重合。进一步追查发现,马乐通过操作自己控制的3个股票账户,先于或同期与其管理的博时精选基金买入相同股票76只,成交金额人民币10亿余元,获利近2000万元。

  除此之外,易方达原副总经理陈志民被曝携款跑路,去年冠军基金经理厉建超被查,金融资管业有近50人正被调查的诸多公开报道,反映出监管层依靠大数据系统正在强化打击“老鼠仓”,而且这种查处力度还会进一步加强。

  但是还有业内人士担心,违法成本过低等制度性问题不解决,“鼠患”终难除。比如根据统计,2011年~2013年证监会做出行政处罚的内幕交易案件中,处罚个人116人,处罚法人主体5家,法人主体仅占全部行政处罚对象的4%。

  “这种查处无疑对肃清公募基金行业内的蛀虫是有效的。”上海某公募人士在接受《第一财经日报》记者采访时表示,“但从某种程度上讲,目前对于‘老鼠仓’的处罚力度并不强,这就使得违法成本相对较低,如果处罚更为严厉,以及公募基金自身的激励机制更为完善,或许‘鼠灾’才会好很多。”

  另一方面,公募圈内也有对人才流失的担忧。

  天相投顾数据显示,截至5月14日,今年以来已有多达465只基金(A\B\C分开算)出现基金经理变更,其中超过200只基金涉及基金经理离任。Wind资讯统计显示,截至5月下旬,今年以来全行业共计有228名基金经理离任,而这些离任的基金经理所涉及的基金公司家数达到67家,剔除那些刚刚成立不久的基金公司,几乎每一家公司都有基金经理离任。

  为了避免内幕交易,去年6月实施的新《基金法》第二十一条明确禁止公募基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员泄露因职务便利获取的未公开信息,利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。

  同时,允许基金从业人员经过备案等流程后炒股。根据新《基金法》第十八条规定,公募基金从业人员及其配偶、利害关系人进行证券投资,应当事先向基金管理人申报,并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

  虽然政策开了口子,但据记者了解,国内基金公司推进员工证券投资仍不多。不少近期转行到基金公司非机要部门的工作人员,也和往常一样到证券公司注销股票账户。