长三角地区回暖,2013年依然承压

摘要:截至目前,在A股上市的全国性银行中,已有11家公布2016年年报,包括5家国有大行和6家股份行。虽然这11家银行不良贷款规模继续增长,但无论从增速,还是不良贷款率变动幅度看,不良贷款均呈现逐渐企稳态势。
从行业及地区分布看:一方面,资产质量风险继续在…

截至目前,16家上市银行中的12家已公布2012年业绩报告或快报。其中,11家银行不良贷款余额上升,8家不良贷款余额和不良贷款率双升。

  截至目前,在A股上市的全国性银行中,已有11家公布2016年年报,包括5家国有大行和6家股份行。虽然这11家银行不良贷款规模继续增长,但无论从增速,还是不良贷款率变动幅度看,不良贷款均呈现逐渐企稳态势。

不良贷款余额普升

  从行业及地区分布看:一方面,资产质量风险继续在产能过剩行业暴露,尤其是制造业、批发零售业不良贷款较为集中,但不良增速有所放缓;另一方面,已有数家银行华东地区(主要是长三角)不良状况出现企稳甚至下降现象。

资产质量问题在此次银行“年考”中引人注目。年报显示,五大商业银行2012年不良贷款总额接近3300亿元。除不良贷款余额和不良率最高的农行继续保持“双降”之外,工、中、建、交行的不良贷款余额均呈上升态势。

  而不良贷款的构成,也对各行信贷投放策略有明显影响:不少银行选择压缩制造业、批发零售业和采矿业存量贷款,同时加大对交运仓储、电热燃水、水利环境等基础设施行业的信贷投放;随着沿海发达地区资产质量企稳,银行也大多选择加大对长三角、珠三角地区的信贷投放。

7家股份制银行中,平安、浦发、兴业、中信、招商、民生和光大银行的不良贷款额和不良率全部出现双升。其中,中信银行2012年净利润几乎零增长,不良贷款余额达122亿元,增加37亿元。

  采矿业不良贷款

澳门新萄京,专家认为,经济增速下滑是不良贷款反弹主因。宏观经济不景气,企业和个人还款能力下降,银行不良贷款因而上升。

  整体增幅逾50%

农行行长张云表示,尽管各家银行不良资产有所变化,但总体而言仍处较低和可控范围。交行行长牛锡明说,在经济下行时期,交行不良率由2011年的最低点略有上升在预判中。

  数据显示,主要银行的不良贷款仍集中在批发零售业、制造业等与整体经济形势关联较密切的行业,但这两个行业去年不良贷款增幅却较2015年有明显下滑,各行批发零售业和制造业不良贷款占全部公司贷款不良的比例也普遍较去年初有所下降。

年报显示,至2012年末,工、中、建行不良贷款率均不超过1%,交行不良率虽升0.06个百分点,也只有0.92%;7家股份制银行不良率普升,也均不超过1%。

  从批发零售业不良贷款增长来看,去年仅有工行、浦发和平安3家银行增幅相对较大,其余银行该行业不良贷款企稳,其中中行、建行、民生行业不良贷款甚至较去年初出现下滑。这与2015年各行批发零售业不良贷款激增情况截然不同。

部分区域、行业呈不良率上升趋势

  制造业亦是不良贷款重灾区,甚至是多数银行不良贷款新增规模最大的行业。从绝对规模而言,四大行制造业不良贷款已接近2700亿元,远高于其他银行,但制造业不良较高的农行、建行该行业不良贷款去年增幅均低于3.5%,其中建行制造业不良贷款较去年初略有下滑。

本轮银行不良贷款上升呈现“区域集聚、行业集群”特点,长三角地区、制造业和批发零售业为不良率上升主要区域和行业。

  当然,这并非行业趋势,股份行制造业不良新增幅度仍在20%~50%之间,整体增幅虽较2015年有所下降,但风险继续暴露的态势没有改变。

工行行长杨凯生说,2012年银行业资产质量压力呈现区域化特征,工行在长三角地区的不良率从年初的0.65%升至0.8%。农行、建行、交行、招商、中信、浦发和平安银行均称“长三角”为其不良贷款余额增长的主要区域:农行该地区不良贷款余额较上年末增加48亿元,建行该地区不良率由1.31%升至1.97%,招商银行不良贷款增量的69%集中于此。

  值得注意的是,采矿业贷款风险的加速暴露。除缺乏行业分布数据的交行外,其余10家银行采矿业不良贷款整体增幅超50%,民生、平安、浦发3家股份行该行业不良增幅甚至超过200%。

民间借贷发达的温州更是不良贷款重灾区。浦发银行称2012年末不良贷款余额89亿元,同比增加31亿元,九成来自浙江,75%来自温州。

  行业不良贷款数据的变化,也与银行对公信贷策略互相影响。数据显示,除缺乏数据的交行外,其余10家银行批发零售业、制造业和采矿业贷款余额均较年初整体压降,其中仅有民生、平安继续增加投放制造业贷款。

从行业上看,批发零售业和钢贸、光伏、造船等产能过剩行业,是银行不良贷款增长的高发行业。

  此外,各行较为一致的增加对交运仓储、电热燃水、水利环境等基础设施行业的信贷投放,以及对租赁和商务服务业的贷款投放,而这些行业不良率普遍在1%以下。以工行为例,该行去年对前述基础设施行业贷款投放较去年初增加近2000亿元,对租赁和商务服务业贷款增加投放近千亿。

招行称其企业贷款不良增量主要集中在制造业和批发零售业,占贷款不良总增量的67%;浦发银行不良贷款存量八成以上来自批发零售业和制造业;农行制造业和批发零售业的不良贷款分别增加54亿元和25亿元;交行称不良贷款行业主要分布在批发和零售业,钢贸贷款和民间融资出现风险,使不良贷款明显增加。

  长三角地区信贷回暖

与业界预期相反的是,房地产和融资平台贷款本轮并没有出现大规模坏账。有业界人士认为,这与此前监管部门及时警示风险、清理整顿、政策加固直接相关,从而排除了很多“地雷”。

  从不良区域分布来看,沿海长三角、珠三角地区仍然是不良贷款重灾区,这些经济发达地区,一直以来也是银行信贷资源投放的重心。

2013年不良率依然承压

  但新的变化正在发生,在经历了连续多年的风险暴露和处置后,商业银行在这些区域的不良资产状况开始好转。在不良增量区域结构中,已有数家银行在沿海区域的不良企稳甚至下降。

多位银行高管认为,今年银行资产质量风险有继续上升的压力,不良贷款率指标仍然面临上升趋势。

  证券时报记者梳理发现,去年四大行及招行、中信等银行长三角地区不良状况的企稳和下降趋势较为明显,其中工行、农行、建行和中信4家银行长三角地区贷款不良率、不良额均较去年初出现下滑。当然,也有民生、平安等银行在该区域资产质量仍在下滑。

“在当前银行业不良率相当低的情况下,还要持续实现不良‘双降’已经很难,下一步经济转型、压缩产能过剩行业等,都会从不同侧面对银行资产质量提出挑战。”杨凯生说,2013年是中国银行业资产质量接受考验的一年,须未雨绸缪。2012年末工行不良率为0.85%,2013年不良率指标将控制在1.2%以下。

  而随着长三角地区不良企稳甚至下降,该区域信贷也在回暖。除交行、浦发缺乏区域分布数据外,其余9家全国性银行在长三角区域的信贷增量均较2015年有所增加,以招行、中信为例,两家银行去年在长三角地区的贷款增量较2015年增量至少翻番。

招行行长马蔚华认为,2013年银行业仍面临复杂的经营环境,以及息差收窄、资产质量等经营压力,日益严格的资本管制、逐步深化的利率市场化改革、不断加深的“金融脱媒”和同业竞争,银行经营环境会更为严峻。

  同样作为经济发达地区,珠三角地区不良特征及信贷回暖的趋势与长三角地区大体一致,而环渤海地区虽同为沿海地区,但由于产业结构的问题,仍处于风险暴露期。

不过,专家指出,与国际同业相比,中国银行业不良率仍然很低,且集中在局部地区、局部行业,资产质量不会有大的恶化,风险总体可控。

  经济发达地区信贷回暖的另一面,则是部分地区不良贷款抬头。从银行已经公布的2016年年报数据看,中西部地区不良贷款正在加速暴露。以中信银行为例,该行去年末中部地区不良贷款余额较去年初接近翻番至100亿元以上,西部地区不良增幅更是在166%以上。

不良贷款上升对利润不至于形成大的冲击,但会侵蚀已处于增速放缓的银行业利润。截至2012年末,中信银行净利润增长0.69%,不良贷款余额同比上升43%。对此,平安证券研究报告指出,原因不仅在其四季度大力度拨备计提,也在于四季度不良贷款的高速增长。

  招行这一特征更为明显,该行2015年不良贷款增量62%集中在中西部地区,而2016年则有52%的增量不良集中在西部地区,招行在西部地区的不良额也较去年初增长八成至160亿元,占该行整体不良贷款余额的1/4以上。

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