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澳门新萄京柏林(Berlin卡塔尔国中级人民法院应对判马乐短期徒刑,审判马乐不能够让老鼠笑

  法院对缓刑判决的解释是,“马乐案情节严重,但马乐具有主动投罪情节,且到案后能如实供述所犯罪行,属自首,依法从轻处罚。马乐认罪态度良好,违法所得能从扣押冻结的财产中全额返还,罚金亦全额缴纳,有悔罪表现,适用缓刑条件”。

  3月28日,深圳中院[微博]在刑事审判区对被告人马乐犯利用未公开信息交易罪案进行一审公开宣判,以利用未公开信息交易罪判处马乐有期徒刑三年,缓刑五年,并处罚金人民币1884万元;违法所得人民币18833374.74元依法予以追缴。

  确实,马乐从河南南阳农村走出来,家境贫寒,依靠奖学金和助学贷款完成了清华大学学业,取得硕士学位。马乐工作勤奋、生活俭朴,事发前仍然住在出租屋中,并且当庭流泪认罪。他的人生经历与认罪表现,确实令人唏嘘,也确实博得了旁听席同情。

  附判决书全文:

  对于基金老鼠仓案件,成熟市场规定这类案件受害者可以提起民事损害赔偿诉讼,要求违法者返还所获得非法之利益,同时对其损失进行赔偿;甚至举报非法
“内幕交易”者还能够获得不超过行政罚款10%的奖金,以此鼓励公众对“老鼠仓”等内幕交易的监督。但在国内,因“老鼠仓”蒙受损失的基民索赔依然是“老大难”问题。

  新浪财经附表:马乐老鼠仓案始末

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  法院经审理查明,2011年3月9日至2013年5月30日期间,马乐担任博时基金管理有限公司旗下的博时精选股票证券投资基金经理,全权负责投资基金投资股票市场,掌握了博时精选股票证券投资基金交易的标的股票、交易时点和交易数量等内幕信息以外的其他未公开信息。马乐在任职期间利用其掌控的上述内幕信息以外的其他未公开信息,从事与该信息相关的证券交易活动,操作自己控制的“金某”、“严某进”、“严某雯”三个股票账户,通过临时购买的不记名神州行电话卡下单,先于、同期或稍晚于其管理的“博时精选”基金账户买入相同股票76只,累计成交金额人民币10.5亿余元,从中非法获利人民币18833374.74元。2013年7月17日,被告人马乐主动到深圳市公安局经济犯罪侦查支队投案。

  马乐曾掌管的博时精选基金,截至去年年中,资产管理规模为73.3亿元,同期有45.5万户持有人。根据监管部门的调查,马乐就是利用博时精选基金“抬轿子”,从而为其“老鼠仓”赚钱。并不能因为马乐曾掌管的博时精选基金业绩表现良好,排名同类基金前三分之一,就认定45.5万户基金持有人没有遭到损失,受损基金持有人有权利要求获得赔偿。现实却是,马乐不但获得缓刑,也未对基金持有人进行赔偿。

  原博时基金旗下基金经理马乐老鼠仓案今天上午在深圳中院宣判,马乐一审被判有期徒刑三年,缓刑五年。追缴违法所得1883万元,并处罚金1884万元。马乐表示服判,不上诉。

澳门新萄京,  确实,对于“老鼠仓”行为的惩处,如何让权益受损者积极参与追偿损失,确定“老鼠仓”行为的责任人及连带责任人;如何分别在投资关系或信托关系中确定因果关系和举证责任,都是现行法律亟待解决的问题。笔者建议相关部门,尽快推出内幕交易、“老鼠仓”等违法违规行为追究民事责任的司法解释,方便相关受损的投资者索赔,让这类违法违规的行为付出更大的代价。

  据现场人士透露,整个庭审过程约持续了十多分钟,“当庭宣布了审判结果,没有提到其他内容,十几分钟就结束了。除了少数几家参加庭审的媒体外,其他旁听的人很少。”

  ◎朱邦凌(资深市场观察人士)

  对此判决结果,理财周报记者第一时间连线了博时基金,对方回复称,“我们公司尊重监管层的意见,而且他已经不在我们公司了,没有其他态度。”

  2011年,绿大地欺诈上市卷走3亿融资仅罚400万,5名被告人均获缓刑,轻判被指鼓励造假,造假和欺诈上市成为资本市场毒瘤。对涉案金额1800余万的老鼠仓,仅仅缓五刑三,难道不是对基金业猖獗的老鼠仓的一种变相纵容吗?

  令人大跌眼镜的是,基金业最大“老鼠仓”马乐所受到的处罚仅仅是“刑三缓五”,竟不在“情节特别严重之列”。

  其实,因“老鼠仓”蒙受损失的基民索赔是有法律依据的。新基金法第二十四条:“基金管理公司应当从基金管理费收入中计提风险准备金。基金管理公司因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或基金份额持有人合法权益造成损失,应当承担赔偿责任的,优先使用风险准备金予以赔偿。”但是,对内幕交易民事赔偿这方面的问题起诉比较困难,由于缺乏具体的可操作规定,大部分起诉未获得法院受理。

澳门新萄京 1原博时基金旗下基金经理马乐老鼠仓案宣判

  备受市场关注的博时基金[微博]原基金经理马乐一审被判有期徒刑三年,缓刑五年,追缴违法所得1883万元,并处罚金1884万元。这一判决,与之前各界所预想的结果大相径庭。马乐利用内幕消息炒作76只股票,涉及金额10亿元。作为国内最大“老鼠仓”案,如此轻判,笔者认为有必要启动法律监督程序。

  理财周报见习记者 李洁雪/文

  近日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署进一步促进资本市场健康发展,明确提出从严查处虚假陈述、内幕交易、市场操纵等违法违规行为,坚决保护投资者特别是中小投资者合法权益。余音未落,国内最大的“老鼠仓”案犯罪嫌疑人已经获缓刑轻判,当天获释了。

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深圳中院微博发布马乐老鼠仓案判决书

内地最大基金老鼠仓案宣判
马乐一审被判三年缓刑五年

  笔者认为,马乐“老鼠仓”案当属情节严重,适用缓刑明显不当,需要公诉机关启动法律监督程序。近年,监管层掀起新一轮
“捕鼠风暴”,一部分基金经理纷纷落马。但我国目前在该罪名上的规定并不太有利于打击此类犯罪,“未公开信息”不属于法律规定的内幕信息,这个罪名也是2009年刑法修订时增加的,它要求法院查明完整的证据链,举证责任主要在控方。但这类案件日趋隐蔽,查处和证明起来都比较困难。

  深圳中院对被告人马乐利用未公开信息交易罪案进行一审宣判

  但同情不能成为执法不严的理由,感性不能取代法制理性。根据刑法规定,利用未公开信息交易罪情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

  法院认为,“马乐案情节严重,但马乐具有主动投罪情节,且到案后能如实供述所犯罪行,属自首,依法从轻处罚。马乐认罪态度良好,违法所得能从扣押冻结的财产中全额返还,罚金亦全额缴纳,有悔罪表现,适用缓刑条件”。

 

  迄今我国对“老鼠仓”行为罪名的认定问题一直未能明确,此前刑法修正案(七)草案增加一款规定:基金管理公司、证券公司、商业银行或者其他金融机构的工作人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的经营信息,违反规定,从事与该信息相关的交易活动,或者建议他人从事相关交易活动,情节严重的,依照刑法相关规定处罚。

  自2009年《刑法修正案(七)》增设“利用未公开信息交易罪”后,马乐是非法获利金额最高的一位基金经理。此前,因利用未公开信息交易获罪的基金经理有4名,分别被判有期徒刑1至4年。

  根据这一条款,“老鼠仓”行为当事人可被处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,将被处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

  借助交易所“大数据”监察系统展开的打击基金经理“老鼠仓”行动是卓有成效的,捕鼠行动也提振了市场信心,但执法不严可能在更大程度上摧毁市场信心。注册制改革的前提是建立资本市场惩戒功能,对内幕交易等严重违法行为
“零容忍”,并严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为。只有严厉打击各种犯罪行为,包括基金业内的老鼠仓犯罪行为,才能使市场形成自律和自治能力,重塑市场信用,为注册制改革奠定基础。

  按照此判刑结果,马乐当天就能释放,当庭法官也向现场记者透露,马乐下午就能从看守所自由离开。

  上海华荣律师事务所许峰律师则表示愤慨,“老鼠仓情节比较轻的,判处5年以下,情节特别严重的,5-10年。马乐1800万,如果这都不算情节严重,什么是情节严重,还刑三缓五,判太轻了,这里面到底是什么情况,后面还怎么去处罚老鼠仓!这个案子减值是对法律的践踏,应该启动法律监督程序!”

  法院经审理认为,被告人马乐无视国家法律,作为基金管理公司从业人员,因利用职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,违反规定,从事与该信息相关的证券交易活动,情节严重,其行为已构成利用未公开信息交易罪。被告人马乐具有自动投案的情节,且到案之后能如实供述其所犯罪行,符合自首的法律规定,依法可以从轻处罚。被告人马乐认罪态度良好,其违法所得能从扣押冻结的财产中全额返还,判处的罚金亦能全额缴纳,确有悔罪表现,另经深圳市福田区司法局社区矫正和安置帮教科调查评估,对被告人马乐宣告缓刑对其所居住的社区没有重大不良影响,符合适用缓刑的条件,决定对其适用缓刑。依照《中华人民共和国刑法》相关规定,做出如上判决。

日期 事件进展
2014年2月22日 最大老鼠仓案开庭 马乐最高或被监禁10年
2014年2月21日 原博时基金经理马乐曾逃到海外 最终回国自首
2013年9月7日 证监会决定暂停博时基金新业务审批6个月
2013年9月3日 博时马乐被深圳市检察院批捕
2013年7月27日 博时精选原基金经理马乐被控制 可疑账户10亿资金先进先出

  新浪财经注:

  被告人马乐当庭表示服从判决,不上诉。(王芳 徐雪霞)