国债招标明显优于预期,期现货走势暂稳

澳门新萄京,上海1月16日 –
中国央行周三公开市场单日净投放创下新高,银行间债市现券和国债期货受激励同步走强。新债方面,财政部上午招标的两期国债,结果亦均明显优于预期。
与较盘初扩大涨幅的国债期货相比,银行间市场现券收益率目前较稍早变化不大,其中三和五年金融债收益率跌幅维持在4-5个基点左右,继续领先于平时交投活跃的10年期品种;信用债成交中,则以AAA评级为主且多数低于估值。
降准刚落定,央行周三再祭出史上最大规模单日逆回购操作量和单日净投放量。市场人士表示,央行此举明确表明呵护态度,考虑到下旬还将有降准置换MLF第二步实施及TMLF亦将出手,令市场吃下定心丸。
上海一券商交易员称,主要利率债收益率在经历稍早下行后,走势暂稳,信用债方面“成交不少,多数低于估值成交。AAA多,AA+一部分,AA很少。”
剩余期限不足三年的国开180212券最新成交在3.03%,上日尾盘收在3.085%;剩余期限逾四年的国开债180204券最新成交在3.32%,上收在3.36%。
稍长期限品种方面,10年期国开活跃券180210最新成交在3.5825%,上日尾盘在3.6075%;同期限国债成交不多,180019最新成交在3.10%,上日收在3.145%。
财政部上午招标新发的一年固息国债中标利率2.31%,同时招标续发的10年固息国债,加权中标收益率为3.0328%,此前两期债市场预测均值分别为2.39%和3.10%。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的最新情况: 北京时间12:00
五年期 10年期 TF1903 T1903 现价 99.77 98.17 较上结算价涨 0.26% 0.44% 跌
盘中最高(元 72.740 98.215 ) 盘中最低(元 99.595 97.860 ) (发稿
李宏薇;审校 林高丽)

上海1月17日 –
中国央行在公开市场连续大力净投放稳定资金面,但上日投放规模创新高带来的激励效应渐退,银行间债市周四早盘主要现券和国债期货走势转为平稳,惟较短期限品种受流动性宽松支撑表现稍优。
继上日单日逆回购操作和净投放量创新高后,中国央行今日又进行了4,000亿元人民币逆回购操作,单日净投放3,800亿元。
上海一银行交易员称,与上日激动人心的情况不同,今日早盘现券和期货均较为淡定,“短端下了一些,长端基本没动。”
剩余期限约半年的国开180209券最新成交在2.45%,上日尾盘为2.48%;剩余期限不足两年的国开180212券最新成交在3.015%,上日尾盘为3.0175%。
长端方面,剩余期限近10年的国开债180210最新成交在3.575%,上日尾盘为3.5775%;同期限国债180019最新成交在3.09%,上日尾盘为3.0975%。
一级市场中,进出口行上午招标增发的一、三、五和10年期固息债中标收益率分别为2.3843%、3.0208%、3.2670%和3.7034%;中债进出口行债到期收益率曲线中,上述期限最新收益率为2.6496%、3.1210%、3.4536%和3.7910%。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的最新情况: 北京时间11:47
五年期 10年期 TF1903 T1903 现价 99.89 98.235 较上结算价涨 0.07% -0.02%
跌 盘中最高(元 99.970 98.340 ) 盘中最低(元 99.805 98.195 ) (发稿
李宏薇;审校 林高丽)