中长期投资得以关切,采取卓绝标的ETF博取收益

摘要:【认购建议】推荐认购
【德圣点评】作为工银的第二只红利主题基金,该基金凭借较好的指数成长性以及多样的交易机制而更具有吸引力。同时,工银在指数基金产品线的打造上,也是首只深圳红利指数基金,市场上已经领先一步。从投资价值上,工银深圳红利ETF有望获…

摘要:工银瑞信基金投资者教育专栏
国庆节后市场的强劲反弹令众多投资者大感意外,前期沉寂颇久的蓝筹股纷纷上扬,二八风格转换隐现。市场分析人士认为,外围市场美元贬值导致大宗商品上涨成为契机,大宗商品引发了新一轮泡沫膨胀的想象力。
海通证券(600837 股吧…

【认购建议】推荐认购

工银瑞信基金投资者教育专栏

  【德圣点评】作为工银的第二只红利主题基金,该基金凭借较好的指数成长性以及多样的交易机制而更具有吸引力。同时,工银在指数基金产品线的打造上,也是首只深圳红利指数基金,市场上已经领先一步。从投资价值上,工银深圳红利ETF有望获取与深圳市场相匹配,甚至更高的业绩成长。而从工银在指数基金的操作来看,指数基金投资团队和投研实力在不断增强,有望成为工银的重点产品和优质产品。
另外,就当前市场而言,深圳市场的指数基金中长期成长性还是较为突出,但是其风险也会较大。而由于目前市场处于相对低位,中长期投资者不妨重点关注。

  国庆节后市场的强劲反弹令众多投资者大感意外,前期沉寂颇久的蓝筹股纷纷上扬,二八风格转换隐现。市场分析人士认为,外围市场美元贬值导致大宗商品上涨成为契机,大宗商品引发了新一轮泡沫膨胀的想象力。

  【产品特征】

  海通证券(600837 股吧,行情,资讯,主力买卖)认为,当市场强势反弹时,投资者可适当配置股票仓位较高的基金以分享上涨收益,而ETF
无疑是较优的资产配置工具之一。市场的表现也验证了这一点,数据显示,市场上10只偏大盘的近期ETF涨幅均超过了10%,多只ETF总计获得超过60亿元的申购,成为市场追捧的对象。

  工银红利ETF指数基金是工银基金的第二只主题投资基金。值得一提的是,本次工银深圳红利ETF与央企50ETF瞄准上海市场高价值股不同,此次瞄准深圳市场的高成长股。而深圳市场在近一年走势远远强于大盘,而红利指数又集中了深圳市场最表现最佳的成长股,因此,也为该基金的发行增色不少。

  ETF作为被动投资,业绩如何主要取决于标的指数的选择,投资者应当顺应市场热点选择合适的ETF进行投资。工银深证红利ETF及联接基金所覆盖的行业近期均表现较好,从深证红利前三大权重行业分布来看,分别覆盖到了地产、资源类以及包含新兴产业概念的信息设备等几大热点,此外,从周期非周期行业来看,深证红利指数权重板块地产、煤炭、钢铁属于周期行业,而权重行业信息设备、食品以及家用电器属于非周期行业,因而整个指数周期、非周期权重分布也较为对称。均匀且覆盖较广的行业分布使得深证红利指数避免了单行业的风险波动,也有望较好的分享行业轮动带来的机会。

  该基金为被动投资基金,以深圳红利指数为跟踪标的和业绩基准。这一指数成份股由深圳证券交易所上市的具有稳定分红历史、较高分红比例且流动性较有保证的40只股票组成,样本股包括众多成熟的绩优股或分红能力较强的成长股,包括了万
科A、西山煤电(000983 股吧,行情,资讯,主力买卖)、鞍钢股份(000898 股吧,行情,资讯,主力买卖)、中兴通讯(000063 股吧,行情,资讯,主力买卖)、张 裕A、美的电器(000527 股吧,行情,资讯,主力买卖)等一批优秀的企业。该指数自成立来涨幅327.86%(截止2010年9月30日),其中在06-07年大牛市中涨幅最高达627.35%,同期上证、深成指分别上涨372.17%、504.57%。09年以来该指数上涨72%,与同期深成指涨幅相当,而远强于大盘指数。由此可见,深圳红利指数是深圳市场中成长性较高的指数之一,基本反映深圳市场成长股的走势。

  另外,海通证券的研究报告还指出,较为活跃ETF往往具有明显的风格特征。目前正在发行的工银深证红利ETF所盯住的目标指数深证红利指数就是一只符合上述标准、成长能力良好的中大盘指数,历史走势良好,成份股个数较少且指数市场活跃度高,选股风格鲜明,行业分布均匀,具备ETF标的指数的良好要素。

  费用一直是指数基金的优势之一,而工银在指数基金费用上也一直是较为优惠,此次也不例外。深红利ETF以及连接基金同样具有较低的管理费(0.5%)和托管费(0.1%)。于此同时,独有的交易所基金股票实物申购赎回机制,申购赎回成本也低于一般的股票型基金,为套利投资交易提供优惠和便利。

  首先,深证红利指数待选样本股需满足最近三年内至少有两年分红,且股息率至少有2
年的市场排名进入前20%。深证红利指数成份股仅为40只,较少的成份股为深证红利为标的ETF
有较高的活跃度提供了保障。此外,深证红利流动性较优,截至2010年9月30日,深证红利40
只成份股占比不足全部!–股1900
余只的2.1%,但其成交金额超过全市场的5%,显示了良好的流通性。

  而在管理团队上,工银这次也是全力打造量化团队,由原沪深300以及央企50ETF基金经理樊智管理,团队人数也达到8个。可见,工银对旗下指数基金产品线也是大下功夫。

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