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中国去年银行理财存续余额29,受资管新规影响继续承压

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上海2月5日 –
中国银行业理财登记托管中心日前发布《中国银行业理财市场报告》显示,当年全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿元人民币,较年初增加0.49万亿元,比2016年少增5.06万亿元,同比增长1.69%,增速同比下降21.94个百分点。

  针对同业类理财产品大幅下降的情况,一位银行从业人士向记者表示,除了同业理财无法提供清晰的底层资产清单,无法穿透式管理、不符合目前监管的要求之外,部分代持业务在过去一年严监管形势下也大幅度下降,这些代持业务中有些就是通过同业理财作为通道实现,例如农村金融机构因监管评级不够而不能投资部分资管计划,走同业理财通道等。

值得一提的是,银行理财负债成本也在上升。从去年全年来看,封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.06%,较2016年上升27个基点。2017年,已终止的封闭式理财产品收益率呈现出上升趋势,从年初的平均3.5%左右上升至平均4.3%左右。

澳门新萄京,  从投资者类型来看,理财产品中降幅最明显的要属同业类产品。截至2017年底,金融同业类产品存续余额为3.25万亿元,较年初大幅减少3.40万亿元,降幅为51.13%;金融同业类产品存续余额占全部理财产品存续余额的11%,较年初下降11.88个百分点。

中国银监会相关负责人日前表示,今年将严格规范交叉金融产品,推动银行及早开始理财业务转型,逐步压缩银信类通道业务;在配合资管新规方面,银监会接下来将陆续出台理财业务监管的配套细则。

  《报告》显示,截至2017年底,非保本产品的存续余额为22.17万亿元,占全部理财产品存续余额的75.05%,较年初下降4.51个百分点;保本产品的存续余额从2016年的5.94万亿增长至7.37万亿元,占全部理财产品存续余额的24.95%。

目前,银行发行的理财产品主要有保本和非保本两大类。报告明确指出,保本理财产品应纳入银行表内核算,视同存款管理,相应纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围,相关资产应按银监会规定计提资本和拨备。

  近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2017)》(下称《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿元,同比增长1.69%,增速同比下降21.94个百分点。其中,同业理财规模与占比较年初“双降”。

对比2016年理财规模同比23.63%的增幅,受强监管、去杠杆等因素影响,同业理财规模大幅下降是去年理财增速显着放缓的主要原因。根据报告,金融同业类产品存续余额3.25万亿元,占全部理财产品存续余额的11%,较年初大幅减少3.4万亿元,降幅为51.13%,占比较年初下降11.88个百分点。

  据了解,目前银行发行的理财产品主要有保本和非保本两大类。保本理财产品应纳入银行表内核算,视同存款管理,相应纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围,相关资产应按银监会规定计提资本和拨备。

发稿 李铮; 审校 曾祥进

  “如果未来资管新规生效,同业理财将面临更多的问题,规模可能还会继续缩小。”前述从业人士称。据相关媒体报道,经过多轮调研,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》的正式文件或于两会前后下发,并且过渡期将会延长。

具体来看,银行持有国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债占理财投资资产余额的8.11%,银行持有商业性金融债、企业债、公司债、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券和其他债券的,占理财投资资产余额的34.08%。

  另外,从银行业理财产品投资资产情况来看,债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产是理财资金配置的主要资产,截至2017年底,共占理财产品投资余额的67.56%,其中债券资产配置比例为42.19%。非标理财占比16.22%,比2016年底的17.49%有所下降,对于这一数据,上述从业人士坦言:“资管新规生效之后,如果关于标准化资产的口径进一步收缩,叠加当前一行三会对非标资产投放渠道的打压,未来非标资产余额可能面临进一步下降。”

截至去年底,非保本产品的存续余额为22.17万亿元,占全部理财产品存续余额的75.05%,较年初下降4.51个百分点;保本产品的存续余额为7.37万亿元,占全部理财产品存续余额的24.95%。

  中银国际分析师励雅敏、袁喆奇表示,展望2018年,考虑到资管及理财新规落地但尚在过渡期内,预计银行理财整体规模与2017
年持平,结构上同业理财继续压降,个人理财产品规模平稳增长。

从银行理财负债端看,全年银行理财累计发行理财产品25.77万只,募集资金173.59万亿元。从资产配置情况来看,债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产是理财资金配置的主要资产,截至去年底,共占理财产品投资余额的67.56%,其中债券资产配置比例为42.19%,持有非标资产16.22%,持有权益类资产9.47%。

图3 理财产品资产配置情况 (来源:银行业理财登记托管中心)

图2 金融同业类产品存续余额与占比情况(来源:银行业理财登记托管中心)

  据统计,在2011年至2015年期间,银行理财规模年复合增长率超过50%,2016年,全年银行理财产品增速才降至23.63%,2017年增速呈进一步下降趋势,理财产品月度同比增速曾连续8个月下降。

摘要:近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2017)》(下称《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿元,同比增长1.69%,增速同比下降21.94个百分点。其中,同业理财规模与占比较年初双降。
同业类产品降幅明显 据…

  同业类产品降幅明显

  2017年,银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只,累计募集资金173.59万亿元。

  保本产品余额上行

  天风证券分析师孙彬彬认为,2017年保本理财余额的上行应当还是源于中性货币环境下部分银行“缺存款”、同业负债受限、同业成本上升,银行试图通过发行保本理财来扩充表内负债。

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图1 中国银行业理财市场存续情况(来源:银行业理财登记托管中心)

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  中信建投分析师杨荣也表示,未来资管新规文件的公布对理财总量规模的影响可能不会像市场预计的那么大,主要是对理财结构的影响。

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