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银行理财产品收益率年初或再次出现翘尾,中央银行定向降准政策规范推行

摘要:上周银行理财产品收益微升。而随着央行定向降准的实施,银行跨年流动性压力得到缓解,业内预计近期市场资金面将维持平稳状态。不过节前是银行揽储的关键时刻,因此理财产品的收益率走高仍然是值得期待的事。
据融360监测的数据显示,上周银行理财产品发行量…

银行理财产品收益率年底或再现翘尾

  上周银行理财产品收益微升。而随着央行定向降准的实施,银行跨年流动性压力得到缓解,业内预计近期市场资金面将维持平稳状态。不过节前是银行揽储的关键时刻,因此理财产品的收益率走高仍然是值得期待的事。

17日,融360监测数据显示,2017年9月银行理财产品平均预期收益率为4.61%,比上个月上升0.05个百分点,平均期限为5.2个月。其中,保本收益类产品平均预期收益率为4.07%,与上月相比上升了0.04个百分点;保本浮动收益类产品平均预期收益率为4.10%,上涨0.05个百分点;非保本浮动收益类产品平均预期收益率为4.86%,上涨0.03个百分点。

  据融360监测的数据显示,上周银行理财产品发行量共2983款,较上上周增加了23款,发行量整体保持平稳;平均预期年化收益率为4.87%,较上上周上升了0.02个百分点,1月份以来收益率走势也相对平稳。

图片 1资料图:理财博览会
汤彦俊 摄

  春节期间别让大额资金闲置

伴随货币政策收紧、市场利率上升、季末揽储及双节假期等多方面因素的影响,银行理财产品收益率不断走高在意料之中。但双节过后,由于季末结算、MPA考核等影响逐渐消退,银行资金流动性或有望改善,因此接下来一段时间或将会出现收益率小幅下降的趋势。

  一年期以内理财产品收益与上上周相比没有太大变化,不过一年期以上理财产品收益上升了0.15个百分点,幅度较大。收益高了投资者高兴,但是业内建议投资者在购买一年期以上长期理财产品时还是应考虑清楚,毕竟目前理财产品大多是封闭式的,流动性较差,不能提前支取。

今年9月份银行理财产品共发行12687款,较2017年8月份减少1211款,下降8.71%。其中,人民币理财产品发行12451款,下降8.70%;外币理财产品发行236款,下降9.58%。外币理财产品中美元产品188款,澳元产品22款,英镑产品12款,港元产品12款,欧元产品2款。

  投资者需要注意的是,并不是所有在银行出售的产品都是银行自己发行的产品,还包括代销第三方机构发行的产品,比如证券公司发行的券商理财产品,保险公司发行的银保产品。大家在购买的时候,要先了解清楚产品品类。相对而言,银行自己的产品虽然收益未必高,但是安全性较好。

据融360监测数据显示,近两年来银行理财产品发行数量平均每个月10428款,自2016年12月开始产品发行数量上升趋势越发明显,在今年6月份达到最高值,7月至9月有所回落。依照往年的情况,四季度末受流动性收紧影响,发行量或将恢复增长。

  与理财风险相比,还有一种风险值得注意——资金闲置带来的收益损失。双薪、年终奖、红包……春节临近,对于普通居民来说,这是一个钱包相对饱满、闲散资金相对充裕的时间段。在此期间,不少人对待这一笔资金尚无明确目标,加上年末事情多,一忙起来,会把钱忘在活期里。这无形中会带来相当大的资金浪费。

对于10月份银行理财产品市场,融360分析师认为,央行9月30日针对商业银行发展普惠金融宣布定向降准事宜,此项政策虽然自2018年起开始实施,而且只是针对普惠金融领域,释放的资金规模可能并不乐观,但仍旧会带来流动性改善的积极期待,从而影响期限较长的银行理财产品发行量和预期收益率。
另外,上述分析师称,10月份是缴税大月,缴税量级相对较大,会对流动性产生一定影响。此外,货币基金流动性风险管理新规开始执行,货币基金的收益率将受到显著影响,优势降低,相对增加了短期银行理财产品的吸引力,短期银行理财的资金供应可能有所增加。

  各大银行、互联网机构等正规金融企业,每逢节假日都会推出特定的理财产品,针对的就是节日期间人们结余的闲散资金,在金额上、支取规则上都相对灵活,且收益较常规理财产品也有一定的优势。

总体上看,理财产品利率短期不具备持续上行的可能。“考虑到去杠杆仍在进行中,央行还是会把流动性维持在‘紧平衡’状态,资金利率也没有太多下行的空间。预计10月至11月的市场利率仍会保持相对平稳,银行理财产品大幅波动的可能性不大。但12月流动性收紧是大概率事件,届时银行理财收益率很有可能会再现‘收益翘尾’现象。”上述分析师说道。

  定向降准缓解银行跨年流动性压力

记者 刘丽 北京报道

  1月25日,央行对普惠金融定向降准政策正式实施,预计将向市场释放至少3000亿元流动性,在缓解春节前资金面紧张方面起到了不小的作用,尤其对小银行而言,流动性结构不平衡问题也得到调节。预计春节之前市场资金面将维持平稳适中状态,但银行之间的揽储竞争压力依然非常大,因此短期内银行理财产品收益率有可能会保持稳中有升状态。

  中国人民银行有关负责人此前透露,按现有数据测算,本次对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。自2014年起,央行开始对小微企业和“三农”领域实施定向降准政策。特别是县域农村金融机构信贷投放集中在小微企业和“三农”领域,较早享受到了幅度较大的定向降准政策。之前的定向降准主要针对小微企业和涉农贷款,能享受到政策红包的一般是中小银行。此次普惠金融定向降准覆盖更全面,无论是大型银行还是中小银行,只要达到标准,就能享受到定向降准优惠政策。

  业内人士表示,定向降准之外,去年12月央行建立了“临时准备金动用安排”,在现金投放中占比较高的全国性商业银行春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。双管齐下,近期资金供应有保障,预计跨年流动性压力将缓和,货币市场会平稳运行。

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