季节周期性影响,自主理财

摘要:资管新规实行一个多月以来,银行理财市场发生了巨大的变化。目前,沈城各大银行的结构性存款数额都在迅速攀升,不过,银行自主发行的理财产品数量在骤降,特别是中小银行对理财产品的整体发行规模进行压缩,周期也有所拉长。同时,中小银行在寻找一些产品进…

4月份银行理财发行量 环比降逾两成

  资管新规实行一个多月以来,银行理财市场发生了巨大的变化。目前,沈城各大银行的结构性存款数额都在迅速攀升,不过,银行自主发行的理财产品数量在骤降,特别是中小银行对理财产品的整体发行规模进行压缩,周期也有所拉长。同时,中小银行在寻找一些产品进行代理,投资者需要仔细区分。

本报记者 钱箐旎

  银行理财产品数量骤减

4月份银行理财发行规模下降,主要是受季节周期性原因影响,资管新规落地仅有部分影响。自4月25日降准后,市场流动性呈现偏宽松局面,货币基金、银行理财等的收益率都有不同程度的下跌

  一直很火的银行理财产品近期出现刹车迹象,最新相关统计数据显示,今年4月份,银行理财产品在全国范围内共发行10849款,环比上月减少2783款,降幅达到20.42%。即便是和去年同期相比,发行数量也减少817款,减少幅度为7%左右。业内人士分析称,银行理财产品数量的减少,主要是受到资管新规的影响。

融360大数据研究院日前发布最新统计数据显示,2018年4月份,银行理财产品共发行10849款,环比减少2783款,降幅为20.42%,同比减少817款。值得注意的是,4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)正式发布后的3天内,银行理财发行数量骤减至不足100只,而在此之前一天就有几百只的发行量。

  昨天,沈阳晚报、沈报融媒记者走访一些银行发现,有些中小银行已经在逐步收缩整体理财的规模。比如一家股份制银行发行的两个系列理财产品,都已经采取了限额发售的措施。一家小型股份制银行的客户经理表示,现在,各家银行对存量产品进行“限额发售”,这很正常,以后产品会越来越少的。

“4月银行理财发行规模下降,主要由于季节周期性原因,资管新规落地仅仅是部分影响。”融360理财分析师杨慧敏表示,4月17日,央行宣布从4月25日开始定向降准,预计能释放4000亿元增量资金,此后市场流动性呈现偏宽松局面,货币基金、银行理财等收益率都有不同程度的下跌。

  理财产品期限普遍延长

在产品期限上,数据显示,4月份发行的理财产品中,中短期理财产品的发行数量占比下降,而长期理财产品发行数量占比在上升。具体来看,3个月以内、3至6个月理财产品发行量分别环比下降0.05个百分点、1.14个百分点;6至12个月、12个月以上理财产品发行量分别环比上升0.71个百分点和0.48个百分点。

  在产品期限上,数据显示,4月份发行的理财产品中,中短期理财产品的发行数量占比下降,长期理财产品发行数量占比则在上升。其中,3个月以内(含3个月)、3至6个月(含6个月)的理财产品发行数量都在减少,而6至12个月(含12个月)和12个月以上的理财产品发行数量明显增加。平均算下来,4月份银行理财产品的期限为189天,同比增长38天,期限明显拉长。随着资管新规的正式实施,90天内封闭式银行理财将被禁止,所以银行理财产品的期限将会继续被拉长。保本银行理财也将在两年内逐渐退场。

综合来看,4月银行理财平均期限为189天,同比增长38天,期限明显拉长。业内人士表示,随着《意见》落地,90天内封闭式银行理财将被禁止,预计理财产品期限将继续拉长。

  记者走访多家中小银行了解到,目前在售的理财产品,最短期限91天,部分产品投资期限长达365天,预期收益在2%-4%。

从发行银行的类型来看,4月份农村商业银行理财产品发行数量突飞猛进,超过城市商业银行,成为发行量占比最高的银行,共发行3133款,占比28.88%,环比增加了1.69个百分点;其次是城市商业银行共发行理财产品3130款,占比28.85%,环比下降3.27个百分点;国有商业银行2679款,占比24.69%,环比增加1.84个百分点;股份制商业银行、邮政储蓄银行、外资银行和其他银行变化不大。

  中小银行选择代销模式

在平均预期收益率方面,4月份银行理财产品平均预期收益率为4.85%,环比下降0.03个百分点,已连续两个月下降。分银行类型来看,4月股份制商业银行的平均预期收益率为5.03%,环比上升0.07%,排名第一;其次为城商行、外资银行、国有商业银行,预期收益率分别为5%、4.99%、4.78%。

  银行理财产品发行减少之后,除了结构性存款增长迅猛,一些中小银行则选择代销产品来赚取利润。

数据显示,4月到期的理财产品共13819款,4237款披露了实际收益率。其中结构性理财产品238款,平均预期年化收益率为5.61%,平均实际收益率为3.87%;非结构性理财产品3999款,平均预期年化收益率4.74%,平均实际收益率为4.71%。可见,结构性理财产品虽然看似预期收益高,但实际收益率相比非结构性理财产品低近1个百分点。

  记者了解到,目前中小银行代销较多的产品包括公募基金、券商产品、大型银行理财产品和信托产品等各类产品。业内人士分析说,资管新规对理财产品净值化管理、禁止资金池的要求使得银行在流动性管理、投资运作等方面的难度增大,规模较小的银行一般没有能力配置一支专业化程度较高的投研团队和有足够能力的投资经理,所以不得不做代销。其实,中小型银行代销理财产品,风险较低、成本也低,投资者还比较认可。今后,投资者到银行选购理财产品,一定要问明白是银行自己的产品,还是代销的,不要盲目地冲着银行信用,购买的却是和银行没有关系的产品。

值得一提的是,4月份共有6家银行发行117款结构性存款产品,相比3月减少了55款,但预期收益率较3月增加4个百分点,与银行理财平均预期收益率仅差0.25个百分点。杨慧敏表示,虽然结构性存款产品的规模暂时还没有大幅增加,但从收益率的增长可以看到,银行已明显提高结构性存款的收益率,同时向投资者力推该类产品,以此来代替即将消失的保本理财。

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