3家机构下调星级,2012星光夺目

  上海某基金高级分析师接受《证券日报》基金周刊采访时表示,被机构评选为五星级股基,只能表明其过去业绩优良,但日后表现,还要看基金经理对市场环境的把握。并指出,其实,选基金要比选股票难,挑选基金要通过综合因素的考量,市场风格、基金管理人等都涉及在内,不能将基金的星级作为挑选基金的唯一条件。

  虽然同为五星级别的基金,但是嘉实优质企业、国投瑞银稳健增长、国联安主题驱动等基金今年以来业绩表现却稍显逊色,回报率分别仅为0.15%、0.16%和0.2%。

  自上周五大盘爆发式增长4.32%以来,上证指数连续5个交易日收阳。昨日报收2168.35点,涨幅0.28%,将年内大盘累计跌幅进一步缩窄至1.41%。

  其中,年内回报率表现领先的是景顺长城基金公司旗下的景顺长城内需增长基金,该只基金今年以来单位净值增长率为3.09%,位居同期同类可比336只普通股票型基金第3名。除该只基金外,华夏大盘精选、景顺长城内需增长贰号、华宝兴业收益增长、嘉实成长收益等4只基金,年内回报率均在1%以上,分别为1.62%、1.53%、1.13%和1.13%。

  曾令华强调,因评级都是对基金过往业绩的评定,并不能代表今后业绩一样优异,并且各机构的评级模型趋于同质化,因此,评选出的高星级基金对投资者来说,可参考的意义有限。而重点关注基金风格对选择基金来讲,更加有用。

  华宝收益等7股基

  需要指出的是,14只股基年内业绩排名均跻身可比基金业绩榜单前1/3阵营。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,12月以来伴随市场的震荡反弹,股基净值有所回暖,年内可比426只主动管理股票方向基金以平均1.34%跌幅,领先大盘近1个百分点。其中,截至11月30日,有14只股基被三家基金评级机构公认为三年期五星级基金,这些头顶多重光环的股基,近日引起了市场关注。

  照此说法,银河、海通和上海3家券商系基金评价机构,当前显示的应为截止今年二季度末时的基金评价数据,而招商证券显示的则为今年一季度末时的评价数据。

  嘉实系独占4席

  WIND数据显示,银河证券的最新评价数据在8月31日刚刚有所更新,而海通证券、上海证券和招商证券的评价数据更新日期则分别是7月31日、6月30日和4月30日。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  惨遭3机构同时下调星级

  前述人士表示,被机构评选为五星级的股基,只能表明其过去的业绩,对于日后表现还要看基金经理对市场环境的把握。并指出,选基金要比选股票难,挑选基金要通过综合因素的考量,市场风格、基金管理人等都涉及在内。

  评级重合度不足两成

  从14只公认五星基金年内业绩表现可看出,在今年市场整体疲弱的背景下,五星公募基金抵住压力,发挥着榜样作用。但业内多位分析师提醒投资者,高星级股基业绩并不一定具备持续性,不可作为挑选基金的唯一考量因素。

  WIND数据显示,截至9月13日,这30只3年期五星股基今年以来平均回报率为0.61%,而同期可比482只偏股型基金的平均收益率为0.24%,即年内业绩领先同业均值0.37个百分点。

  好买基金研究中心首席分析师曾令华也表示,评级机构在对基金进行评定时,一般都会采用期望效用理论,主要看的是基金过往的回报率情况和业绩的波动性,与业绩之间的相关性基本能达到0.8左右。

  与前述评级上调的股基命运恰恰相反,中海优质成长、富国天益价值、东吴价值成长等7只股票型基金,同时被银河、海通和上海证券等3家基金评价机构下调评价星级。其中,长信金利趋势基金(基金经理为胡志宝和宋小龙)被银河证券基金评价中心下调两个星级,同时被海通和上海两家证券公司基金评价中心均下调了1个评价星级。WIND数据显示,该只基金今年以来的回报率为-8.01%,位列同期可比336只股票型基金的第332位,即倒数第5名。

  专业的基金评级机构会根据评级模型给基金进行级别评估,评估结果最高为五星,最低为一星,基金的星级评价能简洁、直观地反映出基金的综合实力。

  目前,我国7家具有基金评价资格的评级机构中,银河证券基金研究中心和晨星基金两机构均于8月31日更新了基金评价数据。

上一页12下一页

  

  2012星光夺目 14只公认“五星”股基全线正回报

  除长信金利趋势基金外,东吴价值成长基金(基金经理为程涛和唐祝益)也遭遇3家机构同时下调评价星级的命运。其中,上海证券基金评价中心对该只基金的最新评价下调了两个星级,银河和海通两家证券公司基金评价中心也均对其下调了1个星级。WIND数据显示,这只基金年内回报率为10.06%,位列可比股票型基金同期业绩后1/3阵营。

  具体看来,14只被银河、海通及招商证券[微博]澳门新萄京,基金评级共同评选为三年期五星级的股票型基金来自9家基金公司,年内平均回报率为7.29%,且14只股基年内业绩排名均跻身可比基金前1/3阵营。

  整理数据显示,本次更新数据中,华宝兴业收益等7只股票型基金因最新上调了评价星级而新进公认“五星”基金的行列。而长信金利趋势、中海优质成长、富国天益价值、东吴价值成长等7只股票型基金则被银河、海通和上海证券等3家基金评价机构同时下调了评价星级,年内回报率也均跻身可比股基后半营。其中,长信金利趋势和东吴价值成长两只基金均被机构最新下调了两个星级,今年以来回报率均位列可比股基后1/3阵营。

  五星股基光芒闪耀

  星级上调新进“五星”阵营

  WIND数据显示,今年以来截至12月19日,上述14只被三家机构公认为三年期五星级别的股基,平均录得7.29%的回报率,领先同期全部可比426只股基-1.34%回报率水平8.63个百分点。需要指出的是,这14只股基在年内整体震荡下行的市场背景下,全部取得正收益。

  上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤[微博]表示,基金评价机构不会短期频繁的对基金表现做出评价,评价数据一般都以季度为考量和更新单位。

  具体看来,国富深化价值年内以13.36%的回报率位列14只股基之首,紧随其后的广发核心精选、交银先锋股票和中银收益等3只基金,期间也均录得10%以上收益,分别为10.82%、10.48%和10.37%。而回报率暂时落后的是嘉实服务增值行业,同期回报率为0.17%,与位列首位的国富深化价值之间相差13.19个百分点。

  长信金利趋势等7股基

  《证券日报》基金周刊整理数据显示,前述14只被三家评级机构公认为五星级的股基中,有8只基金近3年以来,基金经理未发生变化。而在近一年中,除嘉实成长收益基金刚刚增加一名基金经理外,其余基金掌舵人,年内均未发生任何变化。

  30只公认“五星”股基现身

  14只公认五星股基现身

  其中,被银河证券基金评价中心选为3年期“五星”级的有60只股基;有62只偏股型基金出现在海通证券基金评价中心的“五星”名单中;入选上海证券基金评价中心3年期“五星”榜单的则有45只基金。但3家基金评价中心的五星级名单中,仅30只重合,公认五星股基占3家机构推选基金总数的17.96%。

  编者按:还有最后一周的较量,公私募基金2012年业绩排行冲刺战即将落幕。《证券日报》基金周刊第一时间关注到“五星”级基金年内表现,他们或萎靡不振,星光黯淡;或强者恒强,星光夺目。公募基金的嘉实系产品及私募基金的中国龙系产品,成为公认的两类“五星”产品的佼佼者,在今年的宽幅震荡中能守能攻,表现稳健。他们有何妙招成功实现逆市增长?又是凭借什么顺利拿到三年期“五星”徽章?对于后市,他们又有何种态度?读者不妨走进本版的两篇文章,一探究竟。

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示,有30只主动管理的偏股型基金,同时出现在银河、海通和上海等3家券商系基金评价中心的“五星”级评价名单中,可谓为评价机构公认的“五星”级基金。

  《证券日报》基金周刊分别对比银河证券、海通证券以及招商证券的基金评级数据显示,截至11月30日,45只主动管理偏股型基金被银河证券基金评级选定为三年期五星基金;53只股基出现在海通证券基金三年期五星级名单中;27只则现身招商证券三年期五星股基行列。若将上述三家机构数据合并,被其公认为三年期“五星级”的主动管理偏股型基金为14只。

  需要注意的是,这7只被3家基金评价机构同时下调星级的股票型基金归属6家基金公司,其中国海富兰克林基金公司占据两席,旗下国富深化价值和国富成长动力两只基金均同时被前述3家机构同时下调1个星级。

  14只同时被三家基金评级机构公认为五星级的股基,来自9家基金公司,其中嘉实系独占4席

  上海证券基金评价中心数据显示,30只被3家评价机构共同选为3年期“五星”级的股票型基金中,华宝兴业收益增长和景顺长城内需增长贰号两只基金的最新评价相较其上期的评价星级,均上涨两个星级,跻身“五星”行列。此外,新华优选成长、华宝兴业行业精选、交银成长股票、长信双利优选、景顺长城内需增长、中海蓝筹配置等6只基金也均较上期评价数据增长了1个星级,新进“五星”阵营。

  六成五星股基

  《证券日报》基金新闻部整合评级机构近期更新的数据发现,有30只股票型基金同时被多家机构评选为“五星级”,而若与入选评价机构同期推选的全部五星基金数量相比,公认“五星”股基的重合度不足两成,为17.96%。

  近三年未换基金经理

  ■本报记者 隋文靖

  上海某基金高级分析师在接受《证券日报》基金周刊采访时表示,机构挑选入围三年期评级的股基要具备以下几个条件,首先,成立满39个月(即成立满3年且过了3个月建仓期);其次,以往业绩收益好,波动性小;最后,基金经理流动率低。

  需要注意的是,这7只被3家基金评价机构同时下调星级的股票型基金归属6家基金公司,其中国海富兰克林基金公司占据两席,旗下国富深化价值和国富成长动力两只基金均被前述3家机构同时下调1个星级,最新3年期评价星级分别为4星级和2星级。

  ■本报记者 隋文靖

  目前我国有银河证券、上海证券、海通证券、招商证券[微博]、济安金信、晨星和天相投顾等7家具有基金评价资格的评级机构,他们根据基金过往业绩、基金经理变动频率、选股择时等多方面考量因素,建立评价模型来评估基金。评估结果最高为五星,最低为一星,基金的星级评价能简洁、直观地反映出基金的综合能力。

  具体看来,这14只公认“五星”股基分别为中欧价值发现、中银中国精选、中银收益、交银先锋、交银成长股票、农银汇理行业成长、嘉实优质企业、嘉实成长收益、嘉实服务增值、嘉实研究精选、国富深化价值、广发核心精选、汇添富价值精选和泰达宏利效率优选等。来自9家基金公司,其中,嘉实基金独占4席,中银和交银施罗德等两家公司旗下也均有2只股基列席。

  年内平均回报率7.29%