30年期公债标价出售结果影响甚微,受供应忧虑提振

* 美国五年期公债标售获稳固需求 * 交易员热议美德公债的“大型”交易 *
美国30年期公债收益率攀升至两个月高位 纽约4月25日 –
指标10年期美债收益率周三升穿3%,因对联邦借贷增加的不安情绪刺激投资者更多地抛售美债,为收益率触及2011年7月以来最高水准铺路。
分析师表示,政府增加借债,加上商品价格上涨引发的通胀忧虑,以及押注美国联邦储备理事会将进一步升息,引发了债市当前的抛售潮。
去年12月的大规模税改计划,以及与2月预算协议相关的支出增长,导致政府的收入缺口扩大,预期政府将大幅增加发债来填补这一缺口。
“随着赤字上升,供应在明显增加,我们看见一些通胀的迹象,这些因素对债市利空,”Federated
Investors多领域策略负责人Don Ellenberger称。
美债和德债市场的两笔大型交易引起了交易员的注意。 CME
Group数据显示,在1529
GMT,一位市场参与人士以100-17/32的价格买入了100,174口6月交割的五年期公债期货
,以119-3/32的价格卖出了63,887口6月交割的10年期公债期货 。
根据交易员和欧洲期货交易所数据,随后不久,有一笔涉及卖出65,362口五年期德国公债期货
的交易,价格为约为130.60,一笔买入29,145口10年期德债期货<FGBLM8>的交易,价格为约为157.80。
“这些都是巨量交易,”RCM Alternatives全球期货和期权董事Greg Adamsick称。
交易员称,美国公债收益率曲线变陡的交易,可能基于长债收益率将会跟随供应和通胀进一步上涨的预期;而德国公债收益率曲线趋平的交易,是受欧元区增长放缓,欧洲央行不太可能明年下半年前升息的观点支撑。
周三,美国财政部售出了170亿美元两年期浮息债券,之后标售了350亿美元五年期公债,获稳健需求。周二标售的320亿美元两年期公债需求平平。
最新五年期公债标售的得标利率 为2.837%,为2008年9月以来最高。
周四标售290亿美元七年期公债后,财政部将结束本周的供应。
不清楚公债收益率会在哪里触顶,收益率上涨令美股和风险资产持有者感到不安。
“市场还没有准备好缴械投降,”FTN Financial利率策略师Jim Vogel称。
10年期公债收益率
较周二尾盘升近5个基点,至3.03%,如果升至2014年1月以来最高的3.04%之上,可能会试探2011年夏季以来的最高水平,分析师表示。
五年期公债收益率
涨3个基点,至2.838%,稍早升至2009年8月以来最高的2.854%。
两年期公债收益率
达到2008年9月以来最高的2.508%,后回落至2.492%,较周二尾盘升1个基点。
30年期公债收益率 触及两个月高位3.169%。 ———————–1910
GMT————————- 价格 收益率% 变动 两年期公债 99-198/256
2.4919 0.011 三年期公债 99-66/256 2.6363 0.014 五年期公债 98-118/256
2.8366 0.026 七年期公债 97-212/256 2.974 0.038 10年期公债 97-168/256
3.0277 0.045 30年期公债 95-244/256 3.2118 0.043

* 美国标售120亿美元30年期公债,获稳定需求 *
生产者物价录得近六年来最大同比升幅 *
两年期公债收益率触及2008年10月以来最高水平 纽约12月12日 –
美债收益率周二上涨,因11月生产者物价强于预期,抵消了120亿美元30年期公债标售需求平平。
两年期公债收益率达到逾九年最高水平,因交易员预计美国联邦储备理事会在周三结束为期两日政策会议时会将利率上调至1.25-1.5%。
“现在市场焦点是数据和美联储,”SG Corporate & Investment
Banking美国利率策略负责人Subadra Rajappa称。
周二稍早,美国政府称,11月生产者物价同比增长3.1%,为2012年1月以来的最大增幅,支撑通胀普遍加快的观点。
通胀持续低迷,令美联储处于缓慢升息和缩表的轨道上。
投资者等待将于周三1330
GMT时间发布的11月消费者物价指数,以确认通胀正加速上升。
“PPI的强劲力道被认为对CPI有利,”Rajappa称。
调查的经济学家预计,上月消费者物价指数环比增长0.4%,同比增长2.2%。
物价加速上升的迹象将允许美联储以更快速度上调短期利率,分析师称。
利率期货走势暗示,交易员消化了明年升息两次,每次25个基点的预期,比美联储9月政策会议上的预期少一次。
“明天升息是板上钉钉,如果CPI数据强劲,就提出了明年升息多少次的问题,”Cantor
Fitzgerald美债策略师Justin Lederer称。
供应方面,财政部标售了120亿美元30年期公债,获稳定需求,此前对周一标售的三年期和10年期公债的需求好坏不一。
“这是一次不错的标售,”Cantor的Lederer称。
30年期公债标售后,公债收益率从盘中高位回落。 10年期公债
收益率报2.407%,较周一尾盘升2.2个基点,30年期收益率US30YT=RR升1.5个基点至2.787%。
两年期
收益率涨0.8个基点至1.831%,数据显示,此前触及2008年10月以来最高的1.847%。
———————–1925 GMT————————- 价格 收益率%
变动 两年期公债 99-216/256 1.8312 0.008 三年期公债 99-196/256 1.9558
0.019 五年期公债 99-48/256 2.1735 0.016 七年期公债 98-200/256 2.3154
0.017 10年期公债 98-160/256 2.4065 0.022 30年期公债 99-60/256 2.7878
0.016