地产股反弹,基金市值一天蒸发16亿

  从上市公司来看,目前公布年报的地产公司不足10家,而已公布的年报显示,地产公司净利润增长速度似乎不算差,其中光华控股和S舜元净利润分别增长3倍和1.35倍,刚刚摘帽不久的国兴地产净利润也增长9成。而在已公布业绩预告的56家房地产公司中,共有37家业绩同比实现正增长,19只业绩下滑。

  重仓地产的基金领涨

  持仓市值方面,以四季度末的数据来看,银华深证100、广发小盘成长、嘉实沪深300ETF、工银核心价值4只基金的持仓市值最多,均在12亿以上。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  接踵而来的负面消息压得地产喘不过气。受“银行停房贷“消息的影响,昨日地产板块个股9成出现下跌,保利地产[微博]、招商地产[微博]两大龙头均跌逾8%,板块跌幅超过5%,并拖累大盘下跌,沪指更是失守2100点。受此影响,重仓地产的基金失血惨重,持仓市值一日蒸发16亿元。

  不过赵江林提醒道:“主动股票基金方面,目前并没有几只基金重仓介入地产股,加上基金持仓变动一季度公布一次,时间具有迟滞性,这些因素都需要投资者仔细考虑。”

  WIND数据显示,以去年四季度末的持仓数据看,共有46只地产股被基金持有,其中基金持仓数量最多的是万科A,持股达14亿股,其次为金地集团和新湖中宝,分别为3.19亿和2.5亿股。而本周一这46只地产股的下跌,使基金持仓总市值蒸发了约16亿元。

  受此影响,基金今年以来的排名情况也出现较大变化,此前多只垫底的重仓地产的基金下跌幅度已大幅收窄。

  从单只基金来看,对地产配置最重的基金为指数基金国泰国证房地产,地产股占基金净值的比例达到84.93%,这一比例为基金中最高的。

  中欧中小盘、工银瑞信红利、广发内需增长在去年四季度重仓地产股,不过3月净值表现乏力,这意味着其已减仓地产股,错失反弹行情

  2013年下半年,地产板块震荡走低,尤其是第四季度,地产指数更是大跌。周一地产板块的暴跌,或将使这些基金再度失血。

  从地产指数的走势看,去年下半年开始地产股表现不佳,尤其是9月份开始,地产指数就一路弱势下行,直到今年2月28日创下新低后开始了一段触底反弹的估值修复之路,再加上地产再融资开闸、优先股试点等利好政策的推出,地产股的反弹之势也进一步延续。“对于地产公司来说,优先股试点与再融资是两种不同的融资渠道,但两者都有望缓解房地产企业的资金压力。”新时代证券房地产行业分析师裴明华在接受《金融投资报》记者采访时表示。另一位地产行业的分析师也表示,地产股有超跌反弹的需要,此次房地产股股价的反弹应该会恢复到去年11月份的区域。

  地产悲观预期加剧

  除中欧中小盘以外,工银瑞信红利、东方策略成长两只基金在去年四季度末对地产板块的配置也较重,占净值比均在29%以上。其中东方策略成长3月以来的涨幅为3.85%,而工银瑞信红利3月以来则下跌1.8%。工银瑞信红利除了坚守地产,还坚定持有白酒。3月以来不仅地产股反弹,白酒饮料板块也上涨7%以上。同样是由于去年业绩垫底,该基金在今年1月份也更换了基金经理,从该基金净值表现来看,对地产、白酒进行调仓的可能性也较大。

 

  钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林认为:“地产板块反弹有望持续,城镇化建设的政策导向,京津冀新政预期,优先股试点,房企再融资开闸以及土地流转试点等多重利好之下,地产股后市仍具上涨的动力。虽然目前二、三线城市房价开始松动,但是房地产行业归根到底还是货币经济,有资金就会有支撑。”

  除上述两只基金之外,其余基金对地产板块的配置都在3成以下,其中工银红利、东方策略成长对地产的配置占净值的比在29%以上,今年以来两只基金分别下跌4.04%和2.42%,业绩排名同样处在同类基金下游。东方龙混合、广发内需增长、广发聚富、广发小盘成长等基金对地产的配置也较高,均在2成以上。

  同期,华夏幸福、荣盛发展、宜华地产、顺发恒业、万通地产等个股涨幅居两市前列。134只地产股中,仅16只下跌。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  在估值修复以及政策利好的刺激下,疲弱许久的地产板块终于有所改观。而跟踪地产指数的基金自然是第一受益对象。据WIND数据显示,自3月以来,华安中证细分地产ETF和国泰国证房
地 产 分 别 上 涨
12.94%和12.25%,其中国泰国证地产在去年四季度末对地产的配置占净值的比为85%,3月6日和21日,地产指数分别大涨4.6%和4.78%,当日该基金净值则疯狂上涨9.27%和11.16%。

  银行停贷的传言致使本周一开盘地产股就以暴跌开场。截止收盘,运盛实业、中华企业、华夏幸福、金科股份等个股跌停,保利地产和招商地产跌幅愈8%,地产指数下跌5.21%,一日跌幅,便几乎将近一个月以来的反弹吞噬得一干二净!而重仓基金也难逃下跌的命运。

  11.85%。根据WIND数据,这是自3月以来地产板块总市值的加权平均涨幅,这一涨幅在两市板块中居第一,排在第二的建筑业涨幅仅有2.98%。可以说,地产在近期的表现是独领风骚。

  其次是中欧中小盘。在去年前三季度因坚守地产板块导致业绩持续垫底之后,四季度该基金将仓位降低10个百分点至82.80%,同时地产行业占基金净值的比例也由之前的8成以上略微下降至75%。最终全年业绩在同类基金中排名倒数。

 

  和业绩分化对应的,则是市场对于房地产的分歧。安信证券在昨日发布的研报中称,房地产正式进入大调整周期。也有观点认为,由于市场化机制的建立是一个渐进的过程,现阶段行政调控将依然发挥作用。2013年一线及部分二线城市房价涨幅较快,在行政调控收紧的环境下,房地产市场需求释放面临减速,预计2014年房地产开发销售增速将会温和下行。也有观点表示,短期楼市不悲观,长期较乐观。与此同时,2014年以来,已有多位地产业界的大腕对楼市表示了谨慎的看法,如王石[微博]说今年“形势不妙”,任志强[微博]澳门新萄京,表示“不要对2014年太抱希望”。而昨日尽管四大行已经相继出面否认了地产停贷的消息,不过业内人士指出,房地产贷款紧缩的预期仍在加强是不争的事实。而这也将是影响地产最为重要的因素之一。

  除指数基金外,主动管理的偏股基金也有所表现。持有地产板块占净值比约16%的易方达中小盘3月以来的净值涨幅为4.48%,在普通股票基金中涨幅排名第3。东方策略成长、华安行业轮动、长信量化先锋、财通可持续发展主题等不同程度持有房地产板块的基金涨幅也超过3%,领先同类基金。混合型基金方面,前三大重仓行业中包含地产板块的基金如华商领先企业、华泰柏瑞积极成长、华商策略精选、东方龙混合等的涨幅也居同类前10。

  对应到资本市场上,公募基金对地产的看淡在去年就已显现。配置上,基金已经连续三个季度减持地产板块。去年第二季度,地产占基金净值的比例为3.61%,三季度降为2.7%,而以去年四季报的数据来看,房地产虽然仍是基金的第四大重仓行业,但是占基金净值的比例已经降到1.85%。在此背景下,今年一季度,是低位回补还是继续减持地产股,也在影响着地产板块未来的走势,而仅从政策层面我们似乎还看不到利好的改变。

  可适当关注重仓基金

  本报记者 刘庆华

  在基金投资方面,众禄基金研究中心分析师朱炎钊认为,房地产融资政策放开,相关基金可以关注国泰国证房地产、工银瑞信金融地产等。

  重仓基金失血

  此外,建信优势动力、建信内生动力、东方龙混合、广发内需增长对地产的配置占比也较高,均在20%以上。建信两只基金3月以来的涨幅在3%左右,而广发内需增长不仅没有随市上涨,反而成为3月以来跌幅最大的混合基金之一,跌幅达6%。从广发内需增长前十大重仓股的表现来看,荣盛发展3月上涨4成,招商地产[微博]上涨21%,保利地产[微博]、金地集团也超10%,仅个别重仓股小幅下跌,照此估算,该基金也耐不住长达一年的业绩垫底,终于在地产上涨之前调了仓,错过了反弹行情。

  由于业绩的不理想也直接导致了该基金在今年1月10日换帅,前任基金经理下课走人。照此情况来看,新基金经理上任后对地产股进行调整的可能性较大。尤其是1月22日和24日地产指数分别大涨4.69%和3%的同时,重仓房地产的多只基金涨幅超过3%,而该基金涨幅并不明显,仅分别上涨2.59%和2.21%,由此可以推断,该基金已在调仓,至少已经大幅降低地产板块的配置。

  主动股票基金中,中欧中小盘曾以豪赌地产而闻名,对地产的持仓曾达到8成以上,去年四季度末也达到75%,是配置地产最重的主动股票基金。不过在去年地产的疲弱行情中,该基金业绩垫底。今年1月份该基金更换基金经理。从该基金近期的表现来看,该基金已减持大部分地产股的概率较大。比如3月6日和21日地产指数大涨,而中欧中小盘当日的净值变动幅度仅有0.57%和0.33%。3月以来的净值涨幅为-2.22%,甚至还略微跑输同类平均水平。

  减仓地产错失行情

  不过,对比去年四季度末的数据来看,不少曾经饱受地产拖累的基金却倒在了“黎明之前”,错过了这波行情,其中的代表有中欧中小盘、工银瑞信[微博]红利、广发内需增长等。

  本报记者 刘庆华

  三十年河东,三十年河西,疲弱了许久的地产股迎来了久违的行情,重仓地产的基金净值也随之上涨。不过,从近期基金净值的表现来看,不少去年坚守地产而深受拖累的基金,却在今年一季度减持了地产,倒在了黎明到来之前。