紧信贷令中资银行今年业绩增幅或逊于去年澳门新萄京,中行行长预计加息将适当放缓

上海6月7日电—中国外汇业务规模最大的银行–中国银行股份有限公司(601988.SS)行长李礼辉预计,随着物价上涨压力减轻,加息将适当放缓,但不排除再次提高存款准备金率的可能性.

*净息差有望继续扩阔

他在接受中国证券报访问时表示,房地产调控的目标是实现软着陆,全年银行业信贷增长不会与年初设立的7.5万亿元人民币有太大出入;中行净息差水平全年将保持稳定态势,信贷风险基本可控.

*今年业绩增幅应低于去年

他指出,目前市场资金总体适度,部分中小银行在部分时点上流动性趋紧,预计未来不排除有1-3次提高存款准备金率的可能,当然这要基于整个宏观形势的发展变化。

*再融资以发行次级债为主要形式

对于价格型货币政策工具,中行原本预计下半年可能会有1-2次提高基准利率的机会,可能是27个基点,也可能是54个基点;央行会否加息,关键要看宏观调控的整体效果,尤其是物价上涨的情况.

*地方融资平台贷款风险可控

他认为,从目前情况看,物价上涨趋势与3月和4月相比有所回落,央行可能会放缓提高利率.

作者 谢衡/康熙泽/陈敏

**银行息差不会有太大变化**

李礼辉还表示,今年中行积极吸收期限较长、稳定性较好的保险机构协议存款,对于这部分存款,银行支付的利率相对较高;目前中行协议存款占比适当提高,但是协议存款总体所占比重不大,对整个银行资金成本有1-2个基点的影响.

不过他指出,随着信贷资源的紧张,银行对企业的议价能力也在提升,所以银行息差不会有太大的变化;中行的净息差水平预计全年将保持基本稳定的态势,信贷成本能够控制在0.5%左右.

他并认为,地方融资平台存在潜在风险;不过在贷款投放上,中行地方融资平台贷款的92%集中于地市级和省级平台,只有8%左右是投向了县级平台,其中约有八成是在全国百强县,所以中行地方融资平台的总体风险可控.

中行已开展对地方政府融资平台贷款的逐笔”开包”重检工作,并要求分行对存在潜在风险的贷款,采取增加偿债主体、增加担保主体、增加有效抵质押品以及主动压缩退出等措施,缓释和化解风险,这项工作将在6月底前完成.

李礼辉并透露,截至今年一季度末,中行对欧洲五国(希腊、西班牙、葡萄牙、爱尔兰、意大利)持有的债券馀额为6.93亿美元,比去年底减少了3亿多美元,这是中行主动减持的结果,在减持中,中行没有出现损失,还取得了一定收益.

他称,目前中行持有的欧洲国家债券占中行全部外币债券馀额的21%,比重不大,总体风险可控,不需要增加计提债券拨备.

中国银行A股上周五收报3.64元,过去一个月累计下跌11.86%.

北京/香港3月28日电—中国政府勒紧货币信贷的绳索难以松绑,以净息差为主要利润来源的中资银行今年业绩增速亦料将低于去年,不过信贷额度有限也提升了银行议价能力,自去年以来的净息差反弹之势有望延续.

–发稿 边竞; 审校 曾祥进

不过从已出炉的银行业绩情况看,地方融资平台贷款这块投资者的”心病”,目前看仍不至于发展成毒害整个中资银行业健康发展的肿瘤.而过去一年来令银行股价承压的补充资本需求,则正转向冲击力较小的发行次级债方式.

“预计今年的流动性会趋紧,有利于银行的议价能力…这些因素都有利于扩大净息差.”中国银行(601988.SS)行长李礼辉说.

中国建设银行(601939.SS)首席财务官曾俭华亦表示,建行将延续去年以来净息差扩阔的趋势.

中金公司最新发布的研究报告称,建行净息差超预期,四季度净息差环比提升8bps至2.61%.预计该行净息差有望继续扩大.分别上调2011/2012年盈利预测7.4%/10.2%;中行去年业绩高于预期5%,主要是由于净息差好于预期.中行的净息差亦有望继续回升,但慢于同业.

民生银行(600016.SS)行长洪琦就表示,今年资金供求关系是趋紧的,显然息差会增大.”毫无疑问,今年息差在扩大,整个市场都在扩大,只是我们的息差可能扩得更大,因为面向中小企业.”

中国区域性商业银行–重庆农村商业银行董事长刘建忠亦称,未来该行能保证收入持续增长,净息差水平保持高位.

**今年业绩增幅应低于去年**

受收紧流动性的影响,中资商业银行今年普遍调低的了今年的新增贷款规模,这对普遍以净息差为主要利润来源的中资银行而言,肯定不是提升业绩的有利因素.

而央行频繁上调存款准备金率,并配以针对具体银行的差别上调存款准备金率,亦正在日益加大中资商业银行的经营压力.分析师普遍预期,中资银行今年的利润增幅将低于去年.

“建行今年信贷规模7,000-7,500亿元人民币之间,同比下降4%左右.”建行副行长陈佐夫说.该行年报中预期今年人民币贷款增速降至13%.

建行首席财务官
就表示,受流动性整体收紧影响,预计建行今年利润预计增幅将低于去年,但仍能超过两位数.

中行此前预估今年贷款增速料略低于去年,但仍会保持两位数,预计人民币贷款规模约6,000亿元.而刘建忠则表示,中央对贷款额度的调整对农村商业银行的影响不大,重庆农商行就能保持去年的贷款额度,不影响收益和回报.

“如果存款准备金率继续提升,会对净息差带来负面影响.”李礼辉说

建行副行长庞秀生预计今年还会有利率和存款准备金率的提高,但不会对建行今年的利润造成实质性的影响.

中国的银行业贷款增长明显,促使央行自去年11月以来六度提高存款准备金率至20%的纪录新高,以控制贷款增长步伐,并收紧流动性以免通胀加剧.[ID:nCN1684023]

建行年报显示,该行去年度净利升26.3%,国泰君安预测2建行今年净利润增长为21%,谨慎增持评级;中行年报显示该行年度净利增幅为29%,国金证券预计中行今年净利同比增速为20.5%,维持”持有”评级.

**扎堆发行次级债**

在经过了股权融资狂潮後,今年中资银行不约而同将再融资重点转向发行次级债,以应对监管层的要求.

中国银行行长李礼辉就表示,到明年年底前中行不会安排股本融资计划.该行董事长肖钢在3月初则表示,今年有计划继续发次级债,但近三年没有股权融资计划.

民生银行(600016.SS)本月亦公告称,于3月18日在银行间债市簿记建档发行100亿元人民币固息次级债.而数位消息此前透露,中国农业银行(601288.SS)预期将于今年年中发行300亿元次级债.

广发证券银行业分析师认为,”对核心资本充足率已较高的银行,需要满足的是11.5%的资本充足率要求.因此,在未进入连续加息前,根据发展需要补充相应的附属资本就成为各银行将进行的任务.”

他指出,预期随着业务发展,资本充足率较接近11.5%的工商银行(601398.SS)、建设银行(601939.SS)也将进行附属资本的补充.不过,由于发行次级债通常在公告日後1-2年内有效,市场有足够的时间消化,不会造成对市场的一次性冲击.

在周一的建设银行业绩新闻发布会上,该行行长张建国称,年内无再融资计划.

银监会目前要求大型银行资本充足率要达到11.5%、中小银行要达到10%的监管标准.去年三季度末商业银行加权平均资本充足率11.6%,加权平均核心资本充足率9.5%.

**地方融资平台贷款风险可控**

中资银行在应对全球金融危机期间发放的大量地方融资平台贷款,一直是投资者的一个”心病”.从目前中资银行公布的数据看,地方融资平台贷款风险似乎没那麽可怕.

建行高层就表示,目前地方融资平台贷款中65%是现金流全部覆盖.该类贷款资产质量好于公司类贷款资产质量,拨备覆盖率达256%.

“建行前两个月的地方融资平台贷款减少了1,400亿元.”行长张建国说.而首席财务官曾俭华则在同日强调,政府平台拨备对资本充足影响很小,不到1个百分点.

李礼辉在该行的业绩新闻发布会上亦表示,今年将从严管理平台贷款.

对于中国地方融资平台贷款风险,银监会主席刘明康在今年两会期间表示,目前地方融资平台贷款处于调整压缩之中,仅允许平台贷款在有偿还能力的保障性住房建设领域适度新增.

为应对全球金融危机,中国在2008年末至2010年推出4万亿元人民币的刺激经济计划.信贷井喷的同时,地方政府纷纷借用融资平台获得发展项目的资金.自2010年起,政府开始重视其中潜在风险,开始逐步压缩和清理.

此外,建行首席风险官黄志凌指出,中国各家银行都在对铁道部贷款集中度进行分析研究,密切跟踪变化情况.

中国正大手笔投资兴建高速铁路,主管铁路工作的铁道部筹资计划接踵而来,目前铁道部主要依靠银行贷款、发行铁路建设债券、中期票据等方式筹集资金.

建行去年的不良贷款率为1.14%,下降0.36个百分点.;中行去年的不良贷款比率则由1.52%降至1.1%.

–审校 黄凯

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